Syfte: Att testa hypotesen om effektiva marknader. Denna uppsats avser att undersöka effektiviteten i samband med att ny insiderinformation tillfaller den svenska aktiemarknaden.Metod: Kvantitativ studie som via en deduktiv forskningsansats ska teori pröva effektiva marknadshypotesen. Med en eventstudie som statistisk metod försöka mÀta effekterna av en specifik hÀndelse. Genomsnittlig avkastning samt ackumulerande genomsnittlig avkastning berÀknas och signifikanstestas utifrÄn formulerade hypoteser.Teoretisk referensram: Givet syftet för uppsatsen tillÀmpas effektiva marknadshypotesen för att analysera empiriska resultat.Empiri och resultat: Kvantitativ data har anvÀnts i form av avkastningen för 35 börsnoterade bolag under 11 dagar, vilka frÀmst redovisas genom tabeller och grafer.Slutsats: Resultaten pÄvisar inget samband mellan information om insynshandel och överavkastning pÄ kort sikt. Resultaten frÄn studien tyder pÄ att det inte gÄr att imitera insynspersoners handel och genom detta skapa en överavkastning.

Syftet med uppsatsen Àr att undersöka om de veckoeffekter och veckodagseffekter som observerats sÄvÀl internationellt som i Sverige Àven kan observeras pÄ den svenska valutamarknaden för de tre valutorna; US-dollarn, euron och det brittiska pundet. Uppsatsen utgÄr ifrÄn den kvantitativa metoden med en deduktiv ansats. För att uppfylla uppsatsens syfte har den multipla regressionsmodellen med tillhörande dummyvariabler och hypotestester samt en variansanalys anvÀnts. TvÄ undersökningar har genomförts, en med veckoindelning och en annan med veckodagsindelning. Uppsatsen utgÄr huvudsakligen frÄn teorin om den effektiva marknadshypotesen (EMH).

Titel: Marknadens effektivitet vid aktieprisfallet pÄ ex-dagen.NivÄ: Kandidatuppsats inom Nationalekonomi, vÄrterminen 2007Författare: Alexander Lemland och Oskar SinhaHandledare: Hossein AsgharianSyfte: Syftet Àr att undersöka aktieprisbeteendet pÄ ex-dagen för att se om det förekommer en signifikant skillnad mellan prisfallet och storleken pÄ utdelningen. Det Àr ocksÄ att se vad aktieprisbeteendet pÄ ex-dagen kan sÀga om utvecklingen av marknadens effektivitet.FrÄgestÀllning: GÄr det att finna en signifikant skillnad mellan prisfallet pÄ ex-dagen och storleken pÄ utdelningen efter justering för indexrörelser? Vad kan man utifrÄn aktieprisets beteende pÄ ex-dagen sÀga om utvecklingen av marknadens effektivitet?TillvÀgagÄngssÀtt: Vi har anvÀnt oss av en kvantitativ datainsamling och gjort hypotesprövningar för att kunna dra slutsatser. Materialet Àr hÀmtat frÄn databaserna Datastream och Ecowin.Slutsatser: Det gÄr att för vissa Är finna en signifikant skillnad mellan aktieprisfallet och utdelningens storlek. Av de tolv Är vi undersökt har det visat sig att det för fem Är kan sÀgas att prisfallet varit signifikant lÀgre Àn utdelningsbeloppet.

Syfte Syftet med uppsatsen Àr att ta reda pÄ aktiekursens reaktion pÄ annonsering av förvÀrv. Delsyftet Àr att se hur aktiekursen pÄverkas samt om det finns ett tydligt mönster som syns i aktiekursen.Teori Studien utgÄr frÄn tvÄ olika teorier samt ett antal tidigare forskningar som teoretisk referensram till uppsatsen. De teorier som tillÀmpas Àr den effektiva marknadshypotesen och signalteorin.Metod Studien utförs av en kvantitativ forskningsdesign med eventstudie som metodval. Den undersöker totalt 80 genomförda förvÀrv frÄn den svenska och amerikanska teknologibranschen. FörvÀrven granskas frÄn tre olikt lÄnga eventfönster och Àger rum efter finanskrisen 2008.

Inledning: Inom finansmarknaden dÀr en handelsplats för vÀrdepapper finns Àr IPO ett omtalat Àmne. Fascinationen ligger vid introduktionen av ett företag pÄ börsen som tidigare varit privatÀgd och dess avkastning pÄ aktien. Vidare Àr prissÀttningen pÄ aktierna och timingen för en notering intressanta aspekter som har studerats sedan mÄnga Är tillbaka. I denna uppsats ska det undersökas hur aktiepriserna för de noterade bolag har utvecklats vid olika ekonomiska tillvÀxter.Syfte: Syftet Àr att undersöka om det ekonomiska lÀget pÄverkar aktiekursernas utfall vid en notering samt hur dessa utvecklas pÄ noteringsdagen och 30 dagar efter noteringen.Metod: Genom berÀkningar av introduktionspriserna i jÀmförelse med stÀngningskurserna pÄ noteringsdagen och 30 dagar efter noteringen fÄr man fram aktiekursernas utveckling.Teoretisk referensram: Den effektiva marknadshypotesen och signalteorinResultat: Undersökningens resultat visade pÄ att skillnaden i aktiernas avkastning mellan företag som noterat sig under en hög respektive lÄg ekonomisk tillvÀxt var mycket liten. Företagen som hade noterat sig under en hög ekonomisk tillvÀxt hade endast 0,1 % högre avkastning Àn de företag som noterade sig under en lÄg ekonomisk tillvÀxt.

Den hÀr studien undersöker hur vinstvarningar pÄverkar stora och smÄ företag. För att förklara dess pÄverkan pÄ företagen har den effektiva marknadshypotesen och behavioral finance anvÀnts som grund. AvgrÀnsningen har gjorts till Stockholmsbörsen dÄ inga tidigare studier haft fokus pÄ den. Empirin visar att företag i Large Cap pÄverkas med i snitt -4,63% och företagen i Small Cap med -8,42%. Large Cap visade signifikanta abnorma avkastningar under eventdatumet och dagen efter medan Small Cap endast visade signifikans under eventdatumet.

SYFTE: Denna uppsats har som syfte att studera marknadens reaktion pÄ ett pressmeddelande angÄende ett VD-byte i ett företag pÄ den svenska marknaden. Vi har Àven som syfte att identifiera samband mellan resultatet av studien och tÀnkbara pÄverkande faktorer, sÄsom börsvÀrde pÄ företaget, antal Är pÄ VD-posten och tidigare kursutveckling. METOD: Denna uppsats har ett kvantitativt angreppssÀtt som bygger pÄ en eventstudie. Urvalet Àr baserat pÄ de företag noterade vid A-listan som har gjort ett ledningsbyte under Ären 1998-2001. Eventstudien Àr uppdelad i tvÄ delar.

Sedan ?de? internationella ?redovisningsstandarderna ?info?rdes ?2005 ?har ?redovisningen ?av ?inkomstskatt ?blivit ?mer ?transparent. ?Fo?retagens ?omgivning ?sta?ller ?allt ?ho?gre ?krav ?pa? ?att ?intressenterna ?skall ?fo?rses ?med ?upplysningar ?ga?llande ?vad ?som ?pa?verkar ?deras ?inkomstskatt. ?Thomas ?Andersson, ?partner ?pa? ?Deloitte ?och ?verksam ?pa? ?avdelningen ?Corporate? and ?International ?Tax ?Services, ?ma?rker ?i ?sitt ?arbete ?att ?klienterna ?har ?ett ?sto?rre ?intresse ?fo?r ?effektiv ?skatt.? Betydelsen ?av ?att ?fra?mst ?a?gare ?och ?investerare ?skall ?fa? ?fullsta?ndig ?och ?anva?ndbar ?information? om ?fo?retagens ?effektiva ?skatt? har? gjort ?att? fo?rfattarna ?fa?tt ?i ?uppdrag ?av ?Thomas ?Andersson ?att ?underso?ka? hur ?Sveriges ?sto?rsta ?koncerner ?redovisar ?sin ?effektiva ?skatt.Fo?rfattarna har ?formulerat ?fo?ljande ?forskningsfra?gor ?fo?r ?denna ?studie: ?Hur ?redovisar ?Sveriges ?sto?rsta ?koncerner ?sin ?effektiva ?skatt? ?Finns ?det ?na?gra? samband? mellan? den? effektiva ?skattens ?storlek ?och ?antalet ?uppfyllda ?underso?kningspunkter? Syftet? med ?denna ?studie ?a?r ?att ?identifiera ?hur ?Sveriges ?sto?rsta ?koncerner ?redovisar ?sin ?effektiva ?skatt ?samt ?att ?urskilja ?vilka? skillnader ?som ?finns ?mellan ?koncernernas ?redovisning.

Sedan ?de? internationella ?redovisningsstandarderna ?info?rdes ?2005 ?har ?redovisningen ?av ?inkomstskatt ?blivit ?mer ?transparent. ?Fo?retagens ?omgivning ?sta?ller ?allt ?ho?gre ?krav ?pa? ?att ?intressenterna ?skall ?fo?rses ?med ?upplysningar ?ga?llande ?vad ?som ?pa?verkar ?deras ?inkomstskatt. ?Thomas ?Andersson, ?partner ?pa? ?Deloitte ?och ?verksam ?pa? ?avdelningen ?Corporate? and ?International ?Tax ?Services, ?ma?rker ?i ?sitt ?arbete ?att ?klienterna ?har ?ett ?sto?rre ?intresse ?fo?r ?effektiv ?skatt.? Betydelsen ?av ?att ?fra?mst ?a?gare ?och ?investerare ?skall ?fa? ?fullsta?ndig ?och ?anva?ndbar ?information? om ?fo?retagens ?effektiva ?skatt? har? gjort ?att? fo?rfattarna ?fa?tt ?i ?uppdrag ?av ?Thomas ?Andersson ?att ?underso?ka? hur ?Sveriges ?sto?rsta ?koncerner ?redovisar ?sin ?effektiva ?skatt.Fo?rfattarna har ?formulerat ?fo?ljande ?forskningsfra?gor ?fo?r ?denna ?studie: ?Hur ?redovisar ?Sveriges ?sto?rsta ?koncerner ?sin ?effektiva ?skatt? ?Finns ?det ?na?gra? samband? mellan? den? effektiva ?skattens ?storlek ?och ?antalet ?uppfyllda ?underso?kningspunkter? Syftet? med ?denna ?studie ?a?r ?att ?identifiera ?hur ?Sveriges ?sto?rsta ?koncerner ?redovisar ?sin ?effektiva ?skatt ?samt ?att ?urskilja ?vilka? skillnader ?som ?finns ?mellan ?koncernernas ?redovisning.

Syftet med uppsatsen har varit att undersöka om aktieprisets volatilitet förÀndras signifikant i samband med annonseringen av en VD-avgÄng. En eventstudie tillÀmpades med aktieprisets volatilitet som mÄtt. Modelleringen har utgÄtt ifrÄn ?Constant Mean Return Model?. Studien Àr baserad pÄ 67 VD-avgÄngar frÄn 53 olika företag pÄ Stockholmsbörsens A-lista mellan Ären 1999-2005.

Bakgrund: Aktierekommendationer Àr vanligt förekommande i finansiell media samtidigt som teorier sÀger att man inte systematiskt kan över- eller undervÀrdera en aktie. Trots detta visar studier att finansmarknaden influeras av aktierekommendationer dÄ handeln ökar efter en annonsering, vilket innebÀr att de finansiella kunskaperna en student har lÀrt sig under sin utbildning inte pÄverkar lika starkt nÀr den sedan vÀljer att följa en aktierekommendation.Syfte: Syftet med denna studie Àr att undersöka vilka faktorer som pÄverkar ekonomistudenters uppfattning av aktierekommendationer och hur stor pÄverkan valet av utbildningslinje har för hur studenten bedömer aktierekommendationer.Referensram: Referensramen kommer ge en förförstÄelse samt behandla de teorier som Àr vÀsentliga för att utreda studien. Referensramen innefattar prisbildning, EMH, behavioural finance, risk, kulturella influenser, utbildningens influenser och skolornas bakgrund.Metod: För att bÀst kunna besvara och undersöka syftet genomförs studien som en förklarande surveyundersökning med en kvantitativ ansats. Undersökningen utförs genom en elektronisk enkÀt som skickas ut till studenter.Empiri: Det empiriska materialet bestÄr av enkÀtsvar frÄn studenter frÄn fyra olika ekonomiska utbildningslinjer som bearbetats med stistiska metoder.Slutsats: Valet av utbildningslinje pÄverkar studentens uppfattning om aktierekommendationer. De faktorer som pÄverkar Àr tron pÄ den effektiva marknadshypotesen, studentens finansiella intresse, kön, riskbenÀgenhet, teoretisk kunskap samt kultur.

I denna magisteruppsats undersöks eventuella lÄngsiktiga samband mellan den svenska aktiemarknaden och aktiemarknaderna i Tyskland, Storbritannien, USA och Japan. Detta sker genom en kointegrationsanalys med Engle-Grangers metod. Undersökningen omfattar Ären 1992-2010 och resultaten visar inga tecken pÄ att det skulle existera nÄgra lÄngsiktiga samband mellan den svenska aktiemarknaden och nÄgon av de utlÀndska aktiemarknaderna. Resultaten ger dÀrmed indikationer om att den svenska aktiemarknaden tillsammans med de utlÀndska aktiemarknaderna i undersökningen Àr kollektivt effektiva i Ätminstone den svaga formen enligt Fama (1970). DÄ inga lÄngsiktiga samband existerar bör Àven portföljdiversifiering mellan den svenska aktiemarknaden och de utlÀndska aktiemarknaderna i undersökningen fungera effektivt pÄ lÄng sikt..

Syfte: Syftet med denna uppsats Àr att undersöka om det finns ett samband mellan reporÀnta och bostadspriset.Metod: En kvantitativ metod dÀr man gör en korrelationsanalys och regressionsanalys.Teori: Den effektiva marknadshypotes samt statistiska teorier som aritmetiskt medelvÀrde, regressionslinje, korrelationskoefficient  och hypotesprövning.Empiri: Data Àr hÀmtad frÄn riksbankens hemsida, och bostadspriset Àr hÀmtad ifrÄn Statiska centralbyrÄn som anvÀnder fastighetsprisindex för att mÀta förÀndringen av bostadspriset.Slutsats: Det har visat sig att reporÀntan och bostadspriset har ett ganska starkt negativt samband enligt bÄde korrelationsanalysen och hypotesprövningen och detta samband uppstÄr under samma Är. Samtidigt som att bostadsmarknaden verkar vara effektiv enlig den effektiva marknadshypotesen. Det visar att en förÀndring i rÀntenivÄn kan uttrycka en direkt förÀndring pÄ bostadsmarknaden. Detta innebÀr att reporÀntan sÀnks och bostadspriserna har en tendens att stiga upp. .

Ett förlagsavtal mellan författare och förlag Àr ett specialavtal. Av detta följer att speciellaregler och praxis hanterar tolkningen av dylikt avtal. NÀr en författare vill byta part i avtalet,finns det specifika regler och praxis som hanterar det. TvÄ specifika situationer dyker upp somnÄgot problematiska och svÄrtolkade. Den första situationen hanterar dÄ ett förlag gÄr ikonkurs.

Genom en eventstudie undersöks huruvida onormal avkastning i samband med pressrelease angÄende företagsförvÀrv genereras i hÀndelsefönstret hos det förvÀrvande företaget. Vidare testas valda koefficienters signifikansnivÄ för den onormala avkastningen genom en multipel regressionsanalys..