Hur påverkas aktieavkastningens volatilitet när optionshandel införs?
OptionerVolatilitetOptionsintroduktionDerivatAktieavkastningEconomicsEconometricsEconomic theoryEconomic systemsEconomic policyNationalekonomiEkonometriEkonomisk teoriEkonomiska systemEkonomisk politikBusiness and Economics
Denna uppsats undersökte effekten av en optionsintroduktion på den underliggande aktieavkastningens volatilitet. Tidigare studier som gjorts i frågan visade på olika resultat. Denna studie utgick från en artikel av Bollen (1998). En modifierad marknadsmodell användes för att analysera det eventuella sambandet mellan optionsintroduktion och skift i aktieavkastningens volatilitet. Parametrarna i modellenskattades med maximum likelihood. Volatilitetsförändringen i optionsaktienjämfördes med kontrollaktier i samma bransch före och efter det att en option hadeintroducerats. Förändringen i varians var i genomsnitt lika stor för optionsaktiensom för respektive kontrollaktier. Vi drog därför slutsatsen att en optionsintroduktioninte hade någon signifikant inverkan på volatiliteten i avkastningen hos denunderliggande aktien