141 uppsatser · sida 5 av 10
… har använt oss av är optionsteori, binomial optionsvärdering och teori kring volatiliteten har hjälpt oss att värdera fastighetsoptionen i fråga. Undersökningar har visat att varken kunder eller Skandrenting använder sig av någon teoretisk optionsvärderingsmodell. Skandrentings …
… påverkas av konverteringen till IAS 39. Samtliga respondenter är eniga om att volatiliteten är den förändring som påverkar företagen i störst utsträckning. Den offentliga debatten betonar att värdering till verkligt värde för de instrument som inte finns på en aktiv marknad …
Bra investering eller dyr riskreducering?
… med 10 % överkurs och med en underliggande tillgång inom ett visst volatilitetsintervall gav en avkastning högre än en direktinvestering i index. Skillnaden var dock ej markant. Med en avkastningsmodifiering hade aktieindexobligationens avkastning med stor sannolikhet inte …
En tradingstrategi baserad på tidsvarierande volatilitet
… möjlig genom att göra månadsvisa rebalanseringar och minimera den förväntade volatiliteten snarare än att försöka maximera den förväntade Sharpekvoten. Detta i sin tur beror på de stora svårigheter som är förknippade med att göra tillförlitliga avkastningsprognoser. Än större …
… valdes till oktober 1997 till juli 2005. I modellen är aktiekursens volatilitet av central betydelse. Denna estimerades med hjälp av en GARCH(1,1)-modell och användes för att få ett mått på konkursavstånd enligt Byströms modell. Kreditbetygshistorik under samma period från de 67 …
en studie av sambandet mellan informationskvalitet och risk
The purpose of this paper was to examine the potential presence of a relationship between the quality of corporate financial disclosure and the volatility in stock price in the Swedish market. This was carried out by investigating the hypothesis that an accurate annual report …
Egenskaper och predikterbarhet 1919 ? 2003
… i relation till utvecklingen av efterföljande utdelningar. Det vill säga att volatiliteten i ett marknadsprisindex varit för hög jämfört med hur de underliggande företagen utvecklats i efterhand. Det sistnämnda har bidragit till att Stockholmsbörsens effektivitet har ifrågasatts …
En empirisk studie av Sverige och USA
… GARCH-M kan det konstateras att växelkursens avkastning påverkas av dess volatilitet och således har effekt på avvikelsen från UIP. Tecknet för sambandet är dock felaktigt utifrån definitionen av en riskpremie. Det kan dock konstateras att det förekommer en riskpremie för …
En analytisk studie av svenska hedgefonders historiska presentationer i termer av risk, avkastning och korrelation
… historiska prestationer i form av absolut avkastning, riskjusterad avkastning, volatilitet samt korrelation, i syfte att se om detta motsvarar de förväntningar en investerare bör ha för sitt hedgefondsparande. Metod: Undersökningen baseras på sekundärdata i form av undersökta …
En studie av fundamentalindex, avkastning och risk
… 1996-2005 gentemot OMXS. Denna överavkastning har också fåtts till en lägre volatilitet och med en högre Sharpekvot än jämförelseindexet.
Påverkas svenska aktiefonders risktagande av historisk avkastning
… fondförmögenhet och en börs med både signifikanta upp- och nedgångar. Den höga volatiliteten på marknaden föranleder att både fonderna och deras förvaltare bör analyseras noga, bland annat för att analysera hur fonderna hanterar aktiv avkastning. Ett område som är specifikt …
Genom en fallstudie av indexoptioner
… är utfört påstår sig modellen kunna återspegla marknadens implicita volatilitetskurva. Utvärderingen besvarar frågeställningen om modellen effektivt och konsekvent kan appliceras och hur den presterar relativt marknaden. Experiment har utförts både avseende kalibreringens …
En jämförelse mellan Monte-Carlo och Black-Scholes
Syftet med denna uppsats är att med tre GARCH-modeller skatta volatiliteten för fjorton aktier med t- och normalfördelade slumptermer. Dessa volatiliteter implementeras sedan i Black-Scholes modell samt i Monte-Carlo simuleringar och utfallen av dessa två värderingsmetoder …
… likaviktad historisk simulations) riskunderskattning. En lagom ES-nivå vid volatilitetsviktad historisk simulation verkar vara cirka 97,3 %, medan en konfidensnivå runt 97,6 % tycks vara optimal vid likaviktad historisk simulation. Den förstnämnda metoden uppfyller till skillnad …
… undersöka och försöka säkerställa ett statistiskt signifikant samband mellan volatilitet och avkastning i olika regioner samt globalt. Metod: För att hypotespröva vårt syfte har linjära regressioner med 5 % signifikansnivå utförts, där nollhypotes lyder att det inte finns ett …
