Avgiftens inverkan på avkastning - en studie av tillväxtmarknadsfonder
AvkastningTillväxtmarknadsfonderTotalkostnadsandelAktiefonderRiskjusterad avkastningManagement of enterprisesFöretagsledningManagementBusiness and Economics
Syfte: Uppsatsens syfte är att undersöka om det föreligger något positivt samband mellan svenska tillväxtmarknadsfonders avgifter och avkastning under perioden 2002 till 2006. Metod: Metoden som har tillämpats för undersökningen är av det kvantitativa slaget. Regressionsanalyser har genomförts för att utreda huruvida sambandet mellan fonders kostnader och avkastning ser ut. De fonder som ingår är svenskförvaltade tillväxtmarknadsfonder med historik om fem år (2002 till 2006), där det juridiska sätet är lagt till Sverige. Slutsatser: I motsats till tidigare forskningsresultat i ämnet pekar studiens resultat, trots brister i undersökningen, på ett positivt samband mellan de undersökta fondernas avgifter och avkastning. Resultatet ger således en indikation på att det i genomsnitt har varit motiverat för en privatinvesterare att betala en högre kostnad för att erhålla en högre riskjusterad avkastning. Bland de undersökta fonderna framgår det att en investering i någon av de fonder som tillämpar köp- och säljavgift i genomsnitt har varit en särskilt lyckad affär. Analysen visar också att inga slutsater med säkerhet kan dras om tillväxtmarknadsfonder generellt då de antaganden som krävs för att statistiskt säkerställa inferens ej uppfylls. Resultatet måste därför ses med försiktighet.