47 uppsatser · sida 3 av 4
En event study som eftersträvar att undersöka sambandet mellan uppsägning av personal och aktiepriset
Allt sedan 1970 då Fama utvecklade den effektiva marknadshypotesen har informationens inverkan på aktiekursen studerats i stor omfattning. Hypotesen utgår från att all tillgänglig information införskaffas och analyseras av aktörerna på den finansiella marknaden. Enligt hypotesen …
En studie rörande överavkastning kring månadsskiften på den svenska börsen
… over a few days around month ends. If the effect exists, it is a violation of Fama’s Efficient Market Hypothesis. Furthermore, we examine this effect over a long period which enables us to study its development over time. The conclusion we have reached is that The …
En kointegrationsanalys av den svenska aktiemarknaden och fyra etablerade aktiemarknader
… i undersökningen är kollektivt effektiva i åtminstone den svaga formen enligt Fama (1970). Då inga långsiktiga samband existerar bör även portföljdiversifiering mellan den svenska aktiemarknaden och de utländska aktiemarknaderna i undersökningen fungera effektivt på lång sikt.
En empirisk studie av 3- samt 4-faktors CAPM
… generates excess return on American data, after risk adjustment by using Fama & French’s (1993) 3-factor and Carhart’s (1997) 4-factor CAPM. Initially we form stock portfolios based on companies characterized by high book-to-market values, additionally, we divide them into …
… marknaden under åren 2003-2007. Studien grundar sig på studier utförda av Fama & French (1992, 1993) vilka finner att avkastningskravsmodellen CAPM ej fångar in erforderliga riskfaktorer på marknaden. Uppsatsens resultat är i linje med initial teori vad gäller storlekspremien …
… CAPM. The results show to be robust against the size effect discovered by Fama and French. High portfolio turnover might impair the observed abnormal returns, although not completely. We conclude that analysts have a relative good stock-picking ability but worse market timing …
En studie om sambandet mellan systematisk risk och avkastning
Tester av CAPM och Beta av bland andra Eugene Fama och Kenneth French (1992) har visat att det inte existerar något samband mellan systematisk risk (beta) och avkastning för aktier på den amerikanska aktiemarknaden. Andra forskare hävdar att det kan finnas ett samband mellan …
… generellt låg, så även faktorernas beta-värden. Som jämförande modell har Fama & French-trefaktors modell används. Dess applicering på svensk verkstadsindustri visar på högre signifikans dock även denna med små värden på faktorernas betan.
En studie mellan 1992-2012
… vilket kontrasterar den effektiva marknadshypotesen. När istället Fama-French trefaktormodellen används för att justera för risk genererar tre av fyra värdeportföljeren abnorm avkastning, men ingen av tillväxtportföljerna. Den globala finanskrisen 2008 hade en negativ påverkan …
… är uppdelat i två läger, de som påstår att marknaden är effektiv som t.ex. Fama och de som påstår att marknaden är ineffektiv som t.ex. Haugen. Vi redovisar många olika studier som har försökt hitta metoder för att skapa överavkastning. Vi har även tagit med teorier inom …
En Grundläggande modell för värdering av aktier
När man väljer att analysera företag, finns det flera olika värderingsmodeller att använda.En av dessa är Piotroskis F-score. Denna modell har mestadels tidigare använts för att analysera företag på den amerikanska marknaden. Nu vill författarna undersöka hur tillämpbar modellen …
En studie om Investor relations hos svenska medicintekniska företag
… diffusa. Utifrån denna studie placeras den medicintekniska branschen inom vad Fama definierade som den halvstarkt effektiva marknaden.
- Kan svenska investerare få högre riskjusterad avkastning genom aktiv förvaltning?
… funds, passively managed funds do not require any active investment decisions. Fama’s (1970) efficient market theory reflects all available information in the stock price, therefore it is not possible to predict how the stock price changes. According to the theory it is not …
En kartläggning av den svenska aktiemarknaden och dess sektorer
… Ända sedan den effektiva marknadshypotesen formulerades av Eugene F. Fama för snart ett halvt sekel sedan har marknadseffektivitet debatterats kraftigt inom den finansiella forskningen. Den adaptiva marknadshypotesen erbjuder en ytterst tilltalande förklaring till marknadens …
En explorativ studie av riskpremien för <em>Electricity Price Area Differentials (EPADs)</em>
… definierats enligt de prissättningsteorier som ursprungligen formulerats av Fama & French (1987) och beräknats ur ett ex post-perspektiv. Studien omfattar drygt 700 EPAD-kontrakt från perioden 2006 till 2014 Tillämpning av deskriptiv statistik visar existensen av betydande …
