The Post-Earnings-Announcement-Drift - PÅ den svenska marknaden
AnomalierLikviditetThe Post-Earnings-Announcement-DriftEarnings momentumOförväntade vinsterEconomicsEconometricsEconomic theoryEconomic systemsEconomic policyNationalekonomiEkonometriEkonomisk teoriEkonomiska systemEkonomisk politikBusiness and Economics
Sammanfattning Uppsatsens titel: The Post-Earnings-Announcement-Drift - På den svenska marknaden. Seminariedatum: 2008-06-02 Ämne/Kurs: NEKM01 ? Examensarbete magisternivå 15hp Författare: Stefan Setterlund Handledare: Hossein Asgharian Fem nyckelord: The Post-Earnings-Announcement-Drift, earnings momentum, anomalier, oförväntade vinster, likviditet. Syfte: Syftet med denna uppsats är att undersöka om fenomenet the postearnings-announcement-drift (PEAD), eller earnings momentumsom det också brukar benämnas som, finns på den svenskaaktiemarknaden. Detta för att se om man eventuellt kan bilda envinstgivande lång/kort strategi genom att utnyttja dessa välkändaanomalier. Metod: Undersökningen genomförs genom att bilda portföljer med aktier från AFGX, sorterade efter oförväntade vinster och likviditet.Sedan jämförs avkastningarna från de olika portföljerna för att seom de portföljerna med högst oförväntad vinst ger högreavkastning än de portföljerna med lägst oförväntad vinst. Slutsats: Fenomenet PEAD finns på den svenska aktiemarknaden.Avkastningen tenderar att vara högre för portföljer med aktier sompresenterat en hög oförväntad vinst och avkastningen tenderarockså att vara högre för de mer illikvida portföljerna.