Taylor- respektive McCallumregeln för Sverige
en normativ analys av perioden 1993-2005
I denna uppsats undersöks på kvartalsbasis de ekonomiska effekterna av två välkändainstrumentregler för Sverige under perioden 1993?2005. Dessa är: Taylor- respektiveMcCallumregeln. Instrumentet som används i Taylorregeln är den korta styrräntan. McCallumregelninnehåller ett annat instrument för centralbanken, långräntan. För att kunna utvärdera TaylorrespektiveMcCallumregeln skattas en makromodell. Makromodellen består av två ekvationer, en föraggregerat utbud och en för aggregerad efterfrågan. Skattningarna för makromodellen används sedanför att simulera effekterna på produktionsgapet och inflationen av en penningpolitik betingad påTaylor- respektive McCallumregeln. Slutligen används de simulerade värdena för produktionsgapetoch inflationen under respektive regel för att beräkna en samhällsekonomisk förlustfunktion.Resultaten av simuleringarna och förlustfunktionerna tyder på att en tillämpning av Taylorregelnhade varit positiv för Sverige. Motsvarande resultat erhålles inte för McCallumregeln