Swapspreadens förklaringsfaktorer i Sverige
SwapspreadSwapKreditriskAvkastningskurvaRäntevolatilitetLikviditetManagement of enterprisesFöretagsledningManagementBusiness and Economics
Problemformulering: Swapspreaden undersöks i flertalet studier, i bland annat USA, Japan och Australien. Dessa studier påvisar åtskilliga förklaringar till swapspreaden, men de olika empiriska studierna, baserade på olika marknader, finner inte samma förklaringar. Vi ställer oss därför frågan om samma förklaringsfaktorer finns till den svenska swapspreaden. Syfte: Uppsatsens syfte är att undersöka huruvida de förklarings-faktorer som påvisats i tidigare, utländska studier även förklarar swapspreaden i Sverige. Metod: Vår studie är av kvantitativ karaktär med ett hypotetiskt-deduktivt angreppssätt. Vi ställer upp hypoteser om swapspreadens förklaringsfaktorer som vi sedan testar med olika proxies genom regressionsanalys. Slutsats: Vi undersöker förklaringsfaktorerna kreditrisk, avkastnings-kurvans lutning och nivå, räntevolatilitet, brist på likviditet, internationell koppling mellan marknader, LIBOR-spread och den laggade swapspreaden. De faktorer som vi anser förklarar swapspreaden i Sverige är avkastningskurvans lutning, nivå och den laggade svenska swapspreaden. Andra förklaringsfaktorer visar sig antingen vara insignifikanta eller opassande som proxy.