Riskaversion - En studie av den svenska aktiemarknaden
VärderingRiskaversionRiskRegressionBetaManagement of enterprisesFöretagsledningManagementBusiness and Economics
Syftet med uppsatsen är att undersöka huruvida det har skett en förändring i riskaversionen mellan perioden 1980-1995 och 1996-2000. Sambandet mellan risk och värdering undersöks för att ta reda på detta. En kvantitativ metod har använts för att genomföra undersökningen. Statistiska modeller som enkel och multipel regression har använts för att söka samband mellan värdering och risk. Rådata har hämtats ur ?SIX Trust?-databasen och vi har därefter behandlat datan i Excel och SPSS. Risken mäts med beta respektive varians i vinsttillväxten och värderingen mäts med hjälp av P/E-talet och Marknads/bokfört-värde. Vi fann ingen statistiskt säkerställd förändring i riskaversionen mellan 1980-1995 och 1996-2000. Våra prediktioner för en värdering av vårt urval för 1996-2000 med hjälp av inhämtad data från 1980-1995 misslyckades att uppnå signifikans och vi kan därför inte uttala oss om huruvida riskaversionen har förändrats eller ej. Regression som genomfördes utanför undersökningens initialt definierade ramar nådde signifikans, denna del av undersökningen gav indikationer på att riskaversionen inte har förändrats mellan de två perioderna.