Private equity-företag - centrala investeringskriterier vid buyout-investeringar
De senaste fem åren har buyout-segmentet på den svenska private equity-marknaden vuxit kraftigt i omfattning. Buyout-investeringarna har ökat från 6 555 mkr år 2001 till 37 171 mkr 2006. Då pengar investeras i ett portföljbolag följer ett stort ansvar att dessa investeras så att en god avkastning uppnås som kompenserar den risk investerarna tar. Därför måste buyout-företagen i förväg noggrant analysera investeringsobjekten för att göra välgrundade kapitalplaceringar.Syftet är att beskriva vilka investeringskriterier private equity-företag tittar på inför en eventuell buyout-investering och att redogöra för vilka av dessa kriterier som är de mest centrala. Vidare är syftet att klargöra vilket avkastningskrav private equity-företagen har på sina buyout-investeringar. I uppsatsen fokuseras på den del inom private equity som benämns buyout. I tillägg kan nämnas att det bara är private equity-företag som verkar på den svenska marknaden som studeras. Undersökningen bedrivs utifrån de investerande företagens perspektiv, dessutom är det bara större private equity-företag som är medlemmar av Svenska Riskkapitalföreningen som studeras. Tre mailintervjuer har genomförts med etablerade privat equity-aktörer för att belysa problemområdet.Undersökningen som genomförts har visat att de viktigaste kriterierna som private equity-företag tittar på inför en buyout-investering i ett målbolag är: marknadsposition, företagsledningens förmåga, tillväxt- och expansionspotential samt kassaflöde.