Prisvolatiliteten på återvunnet material
En studie av prisvolatilitetens historiska förändring på marknaden för återvunnet material
Tidigare forskning visar på att en prisvolatilitet existerar på marknaden för återvunnet material och att den många gånger är högre än volatiliteten för dess motsvarande jungfruliga material. Prisvolatilitet på marknaden för återvunnet material verkar vara en av orsakerna till osäkerhet på marknaden vilket i sin tur hämmar investeringar i marknaden, vilket leder till att färre substituerar jungfrulig råvara mot återvunnen råvara. Volatiliteten på återvunnet material kan ses från två olika perspektiv, ett där volatilitet är en orsak av effektiva marknader som styrs av utbud och efterfrågan och ett där volatilitet är en orsak av olika marknadsmisslyckanden. Syftet med denna studie är att mäta förändringen i volatiliteten för återvunnet material, utifrån ett antagande om att volatiliteten minskar över tiden då marknaderna för återvunnet material mognar och blir mer etablerade. Standardavvikelse används som mått för att mäta volatiliteten, där volatiliteten mäts för fem olika material, vilka har olika tidsperioder beroende på material. Den årliga standardavvikelsen beräknas, med hänsyn av månatlig data från U.S. Bureau of Labor Statistics, utifrån förändringar i prisindex för respektive material. Resultaten visar en ökande volatilitet för två av materialen medan de andra materialen i studien visar en närmast konstant volatilitet över tiden. Slutsatsen är, utifrån data som använts i studien, att hypotesen om minskande volatilitet i takt med att marknaden mognat, inte kan valideras. Varför detta är fallet kan bero på flera orsaker, dessa är dock inte behandlade i denna studie utan frågan om varför volatiliteten på återvinningsmarknaderna fortfarande är hög förblir obesvarad.