Nordiska bolags utlandsnoteringar ? En studie av effekten på korrelationen och volatiliteten
KorrelationIntegrationSegmenteringUtlandsnoteringVolatilitetManagement of enterprisesFöretagsledningManagementBusiness and Economics
Syfte: Att utreda om nordiska aktiers volatilitet förändrats i samband med att de noterat sig på London Stock Exchange, New York Stock Exchange eller NASDAQ Stock Market. Vidare är syftet att se om aktiens korrelation med hemmamarknadens totalindex samt deras respektive branschindex har förändrats efter noteringen utomlands. Metod: Vi har i vår uppsats använt oss av en ?event study? där vi har beräknat korrelations- och volatilitetsförändringar vid nordiska bolags utlandsnotering ett år före och ett år efter noteringen med en avgränsning till efter 1990. Vid analysen har vi använt oss av en korralationsberäkningar och statistiska metoder som F-test för att mäta volatilitetsförändringar. Resultat: Våra resultat visade en minskning av aktiernas korrelation mot indexen med i genomsnitt -0,27 efter utlandsnoteringen. Vad det gäller volatiliteten kan man inte efter vår undersökning dra någon generell slutsats gällande förändringen. Resultaten från vår undersökning är här splittrade och det går inte att påvisa någon generell ökning eller minskning