Kreditbetyg - Leder kreditbetygsförändringar till onormal avkastning?
RatingKreditbetygOnormal avkastningAktiekursStockholmsbörsenManagement of enterprisesFöretagsledningManagementBusiness and Economics
Huvudsyftet med denna uppsats är att undersöka om en höjning respektive sänkning av ett kreditbetyg, runt publiceringsdatumet, medför onormal avkastning på den underliggande aktien. Vi har även för avsikt att undersöka om det finns något samband mellan ett företags soliditet samt branschtillhörighet och storleken på den onormala avkastningen. I uppsatsen används en kvantitativ metod med en deduktiv ansats. I undersökningen har vi endast använt oss av sekundärdata i form av vetenskapliga artiklar, börshistorik, Internet etc. Undersökningen baseras på en eventstudie som undersöker om någon onormal avkastning uppstår. För att fastställa om det finns någon onormal avkastning har vi använt oss av hypotesprövning genom t-test. För att undersöka sambandet mellan onormal avkastning och bransch/soliditet har statistisk regressionsanalys genomförts. Slutsatsen som vi kom fram till efter denna undersökning, är att en höjning eller sänkning av ett kreditbetyget inte leder till någon onormal avkastning på den underliggande aktien. För att öka resultatets pålitlighet, hade vi önskat ett större urval av observationer.