Hedgefund strategies - En studie där hedgestrategier utvärderas och jämförs med traditionell förvaltning
KategoriseringHedgefonderRiskjusterad avkastningNedsiderriskEconomicsEconometricsEconomic theoryEconomic systemsEconomic policyNationalekonomiEkonometriEkonomisk teoriEkonomiska systemEkonomisk politikBusiness and Economics
Hedgefonder är en relativt ny investeringsform på den svenska marknaden. Dessa fonder karakteriseras av att oavsett marknadsutvecklingen uppnå en positiv absolut avkastning med låg risk. Hedgefonder är en förvaltningsform med stor variation vilket medför att de kan karakteriseras som en heterogen grupp av fonder, dock med vissa gemensamma drag. I denna studie har jag valt att jämföra fyra olika hedgestrategier med traditionell förvaltning i riskjusterad avkastning. Då hedgefonders avkastningsmönster ofta inte är normalfördelade tappar Mean-Variance måtten sin exakthet. Därför har jag även valt att inkludera nedsiderriskmåtten i denna studie. Alla strategier uppvisade en låg men positiv avkastning samt en låg risk. Samtliga strategier hade en positiv Sharpekvot vilket indikerar att deras avkastningar översteg den riskfria räntan. Multistrategy är den strategi som uppvisade högst Sharpekvot tätt följd av Global Macro. Vid granskning av förvaltningsskickligheten hos de olika strategierna kan jag konstatera att samtliga strategier har underpresterat.