Fondavgiftens inverkan på avkastningen
AktiefonderSverigefonderFondavgifterTotalkostnadsandelAvgiftsstrukturManagement of enterprisesFöretagsledningManagementBusiness and Economics
Syftet med vår uppsats är att undersöka om det har förekommit något samband mellan totalkostnadsandelen (TKA) och avkastningen hos svenska aktiefonder under tidsperioden 1999 till 2003. Vidare är syftet även att undersöka huruvida fondens avgiftsstruktur har påverkat fondens avkastning. Metoden som har använts i uppsatsen är av det kvantitativa slaget, där regressionsanalyser har utförts för att utvärdera huruvida fondavgiften och avgiftsstrukturen har haft någon inverkan på avkastningen. De fonder som ingår i studien är Sverigefonder med kurshistorik på minst 5 år. De data som används har främst inhämtats från databasen SIX Trust, men även från Morningstar och PPM. Den kvantitativa undersökning som har genomförts indikerar att fondavgiften har haft ett negativt samband med avkastningen. Detta innebär att fonder med höga avgifter har presterat sämre än fonder med låga avgifter. Vidare verkar det även ha funnits ett samband mellan avgiftsstrukturen och avkastningen. Fonder som tillämpat en köp- och/eller säljavgift utöver förvaltningsavgiften har presterat sämre än övriga fonder. Dock kan dessa slutsatser ej fastslås med full säkerhet, då regressionerna uppvisar vissa svagheter.