Ex-dagseffekten på OMX Stockholm
En studie av Large Cap och Small Cap 2006-2010
I denna uppsats har vi undersökt möjligheten till övervinster i samband med utdelningar för svenska företag på OMX Stockholm Large Cap och Small Cap mellan åren 2006 och 2010. Genom en statistisk jämförelse mellan aktiekursens förändring i samband med utdelningen undersöker vi marknadens effektivitet. Resultaten tyder på att Large Cap är en effektiv marknad i samband med utdelningar, medan Small Cap visar tecken på ineffektivitet. Resultaten stödjer delvis tidigare studier, som säger att marknaden är effektiv. Vår studie skiljer oss från tidigare forskning eftersom vi undersöker Large Cap och Small Cap som separata marknader istället för hela börsen. Vi undersöker dessutom huruvida utdelningens storlek haft betydelse för marknadseffektiviteten. Resultaten pekar mot att marknaden är mer effektiv vid högre utdelning, men störningar utanför modellen kan ha skapat dessa resultat.