En studie av svag effektivitet på Egyptens börs
CASEEffektiva marknadshypotesenSvag effektivitetSäsongseffektAnomaliManagement of enterprisesFöretagsledningManagementBusiness and Economics
Syftet med uppsatsen är att med hjälp av statistiska tester utvärdera om den egyptiska börsen uppvisar tecken på svag effektivitet. Om vi finner en veckodagseffekt i regressionsanalysen och därmed kan påvisa att CASE inte är svagt effektiv, avser vi att testa om marknadsrisken kan förklara veckodagseffekten. Uppsatsen syftar också till att diskutera orsakerna och konsekvenserna till effektiviteten på Egyptens börs. Vi vill därigenom bidra med relevant information till investerare världen över som överväger att investera på den egyptiska börsen. Resultaten från den multipla regressionsanalysen, varianstestet och runstestet pekar på att Egyptens börs inte är svagt effektiv. Den multipla regressionsanalysen visar på en bestående veckodagseffekt i form av överavkastning på fredagar, under hela undersökningsperioden. Vi har testat om marknadsrisken kan förklara anomalin vi funnit, men enligt testerna har veckodagseffekten inte kunnat förklaras av marknadsrisken.