Vi utför en fallstudie dÀr vi studerar 108 annonseringstillfÀllen av nyemissioner under Ären 1993-2001 pÄ företag listade pÄ Stockholmsbörsen. Vi undersöker om det föreligger nÄgon överavkastning kring annonseringsdagen. Den effekt vi eventuellt observerar anvÀnds sedan som den beroende variabeln i regressionsmodeller dÀr vi försöker ta fram förklarande variabler. Vi utför kompletterande test sÄsom t-test och stabilitetstest för att öka reliabiliteten av resultaten..

Denna uppsats behandlar svÄrigheter och möjligheter som finns nÀr ett fastighetsmÀklarföretag expanderar pÄ en marknad med stor konkurrens. I de tre storstadsregionerna Àr konkurrensen mellan de olika fastighetsmÀklarbyrÄerna mycket stor. Vad Àr det dÄ som fÄr nya aktörer att försöka slÄ sig in pÄ dessa marknader..

Bakgrund: Dagligen diskuteras utlÀndsk makroekonomiska data i svensk media, dÀr förvÀntningarna pÄ utvecklingen av dessa sÀtts i sammanhang med utvecklingen pÄ den svenska börsen.Syfte: MÄlet med den hÀr studien var att utröna i hur stor utstrÀckning denna information kan anses vara betydande för en aktieinvesterare med kapital pÄ den svenska börsen. HÀnsyn togs Àven till börscykler samt varierande tidsperioder.Genomförande: Med grund i the Arbitrage Pricing Theory genomfördes multipla regressionsanalyser, med det svenska indexet OMXS30 som beroendevariabel. Undersökningarna baserades pÄ mÄnadsdata för perioden april 1991 till och med augusti 2006. Den makroekonomiska datan försköts dÀrtill en period för att ta hÀnsyn till variablernas eventuella fördröja effekter pÄ Stockholmsbörsen.Resultat: Integrationen mellan börserna visade sig ha ökat över tiden, med undantag för extraordinÀra perioder som IT-boomen, dÀr makroekonomiska fundamentaldata istÀllet slÄs ut. En positiv utvecklingen av lÄngrÀntan samt konsumentförtroendet i USA tyder pÄ en samtida börsuppgÄng i Sverige.

Syfte: Att testa hypotesen om effektiva marknader. Denna uppsats avser att undersöka effektiviteten i samband med att ny insiderinformation tillfaller den svenska aktiemarknaden.Metod: Kvantitativ studie som via en deduktiv forskningsansats ska teori pröva effektiva marknadshypotesen. Med en eventstudie som statistisk metod försöka mÀta effekterna av en specifik hÀndelse. Genomsnittlig avkastning samt ackumulerande genomsnittlig avkastning berÀknas och signifikanstestas utifrÄn formulerade hypoteser.Teoretisk referensram: Givet syftet för uppsatsen tillÀmpas effektiva marknadshypotesen för att analysera empiriska resultat.Empiri och resultat: Kvantitativ data har anvÀnts i form av avkastningen för 35 börsnoterade bolag under 11 dagar, vilka frÀmst redovisas genom tabeller och grafer.Slutsats: Resultaten pÄvisar inget samband mellan information om insynshandel och överavkastning pÄ kort sikt. Resultaten frÄn studien tyder pÄ att det inte gÄr att imitera insynspersoners handel och genom detta skapa en överavkastning.

Sammanfattning Titel: Premier pĂ„ fastighetsportföljer Seminariedatum: Torsdagen den 18:e januari Ämne/Kurs: FEK 591, Magisteruppsats, 10 poĂ€ng Författare: Oscar AnchĂ©r, Kalle Grewin och Henrik Jacobson Handledare: Göran Andersson Nyckelord: Fastighetsportfölj, Premie/Rabatt, Arbitrage, Transaktionskostnader, Konjunktur. Syfte: Syftet med uppsatsen Ă€r att undersöka vilka motiv som ligger till grund för att betala en premie för fastighetsportföljer. Vi Ă€mnar ocksĂ„ se till vilka faktorer som pĂ„verkar utvecklingen av premier. Metod: Med anledning av att de data vi samlar in huvudsakligen kommer frĂ„n intervjuer med olika aktörer pĂ„ den svenska fastighetsmarknaden anvĂ€nder vi oss av en induktiv metod. Det vill sĂ€ga vi samlar in data som vi sedan behandlar med teorier och modeller.

Syfte: Syftet med denna studie Àr att utveckla ett angreppssÀtt för att bÀttre förstÄ segmenteringen pÄ industriella marknader. Vidare Àmnar vi öka förstÄelsen för de problem och möjligheter som uppstÄr vid en segmentering pÄ industriella marknader med dynamisk karaktÀr Metod: Vi har genomfört en fallstudie med kvalitativa samtalsintervjuer. VÄrt övergripande tillvÀgagÄngssÀtt Àr abduktion. Insamlingen av primÀr- och sekundÀrdata har huvudsakligen skett via intervjuer och litteratur. Vi har anvÀndt oss av Tetra Recart AB som vÄr fallstudie och företaget utgör dÀrmed det empiriska materialet.

Enligt den effektiva marknadshypotesen (EMH), utvecklad av Fama pÄ 1960-talet, skall priset pÄ en finansiell tillgÄng reflektera all tillgÀnglig information pÄ marknaden. Effektiviteten kan delas in i svag, mellansvag och stark form. Syftet med vÄr uppsats Àr att analysera huruvida ett antal vÀxelkurser Àr effektiva i svag form, det vill sÀga att priset pÄ en vÀxelkurs reflekterar all historisk prisinformation. VÄr studie omfattar tio lÀnder, samtliga med rörliga vÀxelkursregimer. Vi anvÀnder oss av kointegrationstest samt test för förvÀntningsriktighet för att kunna verifiera EMH.

Marknader har i alla tider varit en viktig mötesplats, dÀr folk bland annat skött hushÄllens inköp. Under 1900-talet suddades marknadens ursprungsroll ut, eftersom flera substitut uppkom, frÀmst snabbköpen. Syftet med studien var att undersöka vilken roll en marknad spelar i dagens samhÀlle och om man kan se pÄ marknader som Event marketing. Syftet var ocksÄ att öka förstÄelsen för vad Noramarken betyder för Nora kommuns varumÀrke. I uppsatsen anvÀnds en kvalitativ undersökningsmetod och problem frÄgorna har angripits genom ett deduktivt angreppssÀtt.

Syfte: Att testa hypotesen om effektiva marknader. Denna uppsats avser att undersöka effektiviteten i samband med att ny insiderinformation tillfaller den svenska aktiemarknaden.Metod: Kvantitativ studie som via en deduktiv forskningsansats ska teori pröva effektiva marknadshypotesen. Med en eventstudie som statistisk metod försöka mÀta effekterna av en specifik hÀndelse. Genomsnittlig avkastning samt ackumulerande genomsnittlig avkastning berÀknas och signifikanstestas utifrÄn formulerade hypoteser.Teoretisk referensram: Givet syftet för uppsatsen tillÀmpas effektiva marknadshypotesen för att analysera empiriska resultat.Empiri och resultat: Kvantitativ data har anvÀnts i form av avkastningen för 35 börsnoterade bolag under 11 dagar, vilka frÀmst redovisas genom tabeller och grafer.Slutsats: Resultaten pÄvisar inget samband mellan information om insynshandel och överavkastning pÄ kort sikt. Resultaten frÄn studien tyder pÄ att det inte gÄr att imitera insynspersoners handel och genom detta skapa en överavkastning.

I denna uppsats testas om Stockholms bostadsmarknad Àr effektiv i den halvstarka formen. Huvudresultatet Àr att sÄ inte Àr fallet. En ökning av det diskonterade vÀrdet av föreningens kapitalkostnad med 1 krona verkar enbart leda till mellan 30-50 öres minskning av priset. Detta kan bero pÄ budgetrestriktioner, sÀrskilt som ineffektiviteten Àr större pÄ marknaden för smÄ bostÀder dÀr förstagÄngsköpare kan tÀnkas dominera marknaden. Men vi kan inte utesluta bubbeltendenser pÄ marknaden.

Syfte:Författarna Àmnar beskriva hur teknisk analys fungerar medutgÄngspunkt i hur stort marknadsvÀrde ett bolag har. Ettdelsyfte Àr att bidra till den praktiska och teoretiskakÀnnedomen om teknisk analys. Metod:För att uppfylla vÄrt syfte anvÀnder vi oss av en kvantitativmetod med en deduktiv ansats. Vi undersöker totalt 30bolag frÄn OMX nordiska lista under en tioÄrsperiod (1997-2006), bolagen indelas i grupper baserade pÄmarknadsvÀrde och den tekniska analysen representeras avGlidande medelvÀrde, RSI och Stochastic. Resultat:Det kan statistiskt sÀkerstÀllas att teknisk analys, i form avGlidande MedelvÀrde, fungerar bÀst pÄ Small-Cap bolagen,genom att resultera i högre avkastning Àn Buy & Holdstrategin.

Titel: Vin i var mans portfölj? En studie om vinets möjlighet till riskreduktionBakgrund: En portföljs totala risk kan hÀrledas frÄn bÄde individuella tillgÄngars ackumulerade standardavvikelser och korrelationerna dem emellan. Genom att inkludera tillgÄngar med lÄg eller ingen samvarians kan portföljens risk sÀnkas utöver vad en diversifiering mellan ett stort antal tillgÄngar Ästadkommer. Det uppstÄr sÄledes ett behov av att diversifiera mellan tillgÄngar med skiftande respons till marknadshÀndelser. Dock har olika marknader och tillgÄngsslag börjat korrelera allt mer vilket resulterat i att fördelarna med diversifiering har minskat.

Sammanfattning Uppsatsens titel: Informationshypotesen - Ger förĂ€ndringar av utdelningar nĂ„gon information om framtida vinster? Seminariedatum: 2008-02-04 Ämne/Kurs: NEKK01 ? Examensarbete kandidatnivĂ„ 15hp Författare: Stefan Setterlund Handledare: Erik Norrman Fem nyckelord: The information content of dividends, informationshypotesen, utdelningar, effektiva marknader, vinster. Syfte: Syftet med denna uppsats Ă€r att undersöka hypotesen om att aktieutdelningar innehĂ„ller nĂ„gon information om framtida vinster. Metod: Undersökningen genomförs med hjĂ€lp av en regressionsanalys med Ă„rliga data pĂ„ bland annat utdelningar och vinster för 46 svenska börsbolag mellan Ă„ren 1990-2006. VinstförĂ€ndringar Ă€r den beroende variabeln och utdelningsförĂ€ndringar Ă€r en av de förklarande.

Syftet med uppsatsen Àr att undersöka om det finns nÄgon skillnad i börskursutveckling pÄ lÄng sikt (36 mÄnader) mellan företag som nyemitterar och företag som inte nyemitterar. Vi undersöker Àven om det finns skillnader i börskursutveckling hos de företag som nyemitterar nÀr hÀnsyn tas till det bakomliggande motivet. Undersökningen Àr en eventstudie med buy-and-hold-strategi. VÄr studie ger inte stöd Ät tidigare forskning som sÀger att företag som nyemitterar utvecklas sÀmre Àn matchande företag som inte nyemitterar. Vi finner dock att motivet till nyemissionen har betydelse, dÄ företag som nyemitterar med anledning av expansion/ förvÀrv utvecklas bÀttre Àn företag som nyemitterar för att stÀrka sin finansiella stÀllning..

Inledning: Ett företag som sponsrar en kÀnd person förknippas starkt med denna. Tidigare forskning har visat att det finns en positiv pÄverkan pÄ aktiepriset och avkastningen hos företag som tecknar sponsringsavtal med kÀnda personer.Syfte: Syftet med uppsatsen Àr att med hjÀlp av eventstudiemetoden undersöka huruvida tio ovÀntade hÀndelser relaterade till tre idrottare pÄverkat aktievÀrdet för Nike Inc.Teori: Den effektiva marknadshypotesen bygger pÄ antagandet att finansiella marknader Àr effektiva och att all information finns tillgÀnglig vilket i sin tur exakt Äterspeglas i priset pÄ en tillgÄng. Det finns empiriska belÀgg för att marknaden inte alltid kan sÀgas vara effektiv som effektiva marknadshypotesen hÀvdar, nÄgot som teoretiskt kallas för anomali.Metod: Denna studie antar ett deduktivt angreppssÀtt och har en kvantitativ inriktning. Eventstudiemetoden anvÀnds för att mÀta den tÀnkbara effekt som en ovÀntad hÀndelse har pÄ företagets vÀrde. AktieprisförÀndringen undersöks genom den kumulativa onormala avkastningen (CAR) och hypotesprövningar görs för att nÄ en slutsats pÄ syftet och problemformulering.Slutsats: Vi har utfört undersökningen i enlighet med eventstudiemetoden och kommit fram till att 9 av 10 ovÀntade hÀndelser pÄverkar aktievÀrdet för Nike Inc.