IPO tajming och dess effekt vid värdering av börsintroduktioner

Sammanfattning

Uppsatsen behandlar fenomenet med tajming av börsintroduktioner. Syftet är att först

undersöka om det finns ett samband mellan antalet årliga IPOs i Sverige och den

generella utvecklingen på börsen, och vilka orsaker som kan tänkas ligga bakom ett

eventuellt samband. Vidare testas hypotesen att IPOs som skett i tider av kraftig

börsuppgång värderats högre än introduktioner som skett då börsen haft en negativ

kursutveckling. Undersökningarna genomförs med två regressionsmodeller, på data

över svenska börsintroduktioner mellan 1979?2004.

Ur resultaten framgår att det i Sverige finns ett tydligt samband mellan antalet årliga

IPOs och börsens allmänna utveckling. Dessutom visar undersökningen att denna IPO

tajming, inte med all säkerhet, leder till en högre värdering av börsintroduktioner.