Kandidatuppsats
Hur påverkas aktieavkastningens volatilitet när optionshandel införs?
- Optioner
- Volatilitet
- Optionsintroduktion
- Derivat
- Aktieavkastning
- Economics
- Econometrics
- Economic theory
- Economic systems
- Economic policy
- Nationalekonomi
- Ekonometri
- Ekonomisk teori
- Ekonomiska system
- Ekonomisk politik
- Business and Economics
Sammanfattning
Denna uppsats undersökte effekten av en optionsintroduktion på den underliggande aktieavkastningens volatilitet. Tidigare studier som gjorts i frågan visade på olika resultat. Denna studie utgick från en artikel av Bollen (1998). En modifierad marknadsmodell användes för att analysera det eventuella sambandet mellan optionsintroduktion och skift i aktieavkastningens volatilitet. Parametrarna i modellen
skattades med maximum likelihood. Volatilitetsförändringen i optionsaktien
jämfördes med kontrollaktier i samma bransch före och efter det att en option hade
introducerats. Förändringen i varians var i genomsnitt lika stor för optionsaktien
som för respektive kontrollaktier. Vi drog därför slutsatsen att en optionsintroduktion
inte hade någon signifikant inverkan på volatiliteten i avkastningen hos den
underliggande aktien
Läs hela uppsatsen hos lärosätet