Swedish Hedge Funds
Absolut avkastningHedgefonderRiskjusterad avkastningKorrelationMarknadsportföljManagement of enterprisesFöretagsledningManagementBusiness and Economics
SYFTESyftet med uppsatsen är att analysera Svenska hedgefonders historiska avkastning beträffande riskjusterad avkastning och korrelation mot marknaden. Vidare studeras dessa faktorer ur ett investerarperspektiv för att undersöka huruvida Svenska hedgefonder fyller ett syfte som komplement i en marknadsportfölj. METOD Uppsatsen använder sig till största del av kvantitativ data som insamlas med hjälp av relevanta teorier. Kvalitativ data såsom intervjumaterial är ett komplement till de kvantitativa data och leder så småningom till ett större djup i analysdelen. Undersökningen gällande den historiska avkastningen för Svenska hedgefonder är uppdelad i tre olika tidsperioder. Detta för att påvisa eventuella skillnader i avkastning vid olika börsklimat. TEORETISKA PERSPEKTIV Hedgefonder, portföljval och risk är i huvudsak de områden som teorierna grundar sig på. Dessa används i sin tur för att exempelvis kunna påvisa hedgefonders syfte i en diversifierad marknadsportfölj. Således är dessa teorier en viktig del för att kunna uppnå uppsatsens syfte. EMPIRI Empirin består till största del av de kvantitativa resultaten såsom hedgefonders riskjusterade avkastning och korrelation mot marknaden etc. Vidare består empirin av de kvalitativa data som erhållits via intervjuer. SLUTSATSER Uppsatsen visar att svenska hedgefonder skapar en absolut positiv avkastning, oavsett börsklimat. Höga marknadskorrelationer visar emellertid att hedgefonderna har en hög grad av marknadsexponering. Denna slutsats motsäger den vedertagna uppfattningen av hedgefonder som en diversifieringsinvestering till förmån för en högre förväntad avkastning. Slutsatsen är att hedgefonder genererar en positiv avkastning, oavsett börsklimat, genom att ta en marknadsrisk och visar således en signifikant marknadskorrelation.